Компании АПК могут активнее выходить на рынки капитала

Несмотря на огромный потенциал биржевых инструментов, в нашей стране мало компаний, которые выпустили облигации либо акции: на 1 января прошлого года 385 компаний выпустили облигации и 205 — акции.При этом лишь у нескольких есть и то, и другое.«При этом по базовым требованиям порядка 30 тыс.российских компаний соответствуют тому, чтобы выйти на рынок облигаций и 3 тыс.компаний — чтобы выйти на рынок акций», — рассказала в ходе конференции «Агроинвестор: PRO животноводство и комбикорма» управляющий директор по долговым рынкам капитала компании «Финам» Мария Романцова.В том числе она обратила внимание, что очень мало компаний АПК размещают ценные бумаги на рынке капитала, а ведь агросектор очень интересен физическим лицам.«Все понимают, что у этой отрасли огромный потенциал и готовы в нее инвестировать», — считает она.

Выпуск облигаций дает возможность привлечь финансирование без залога, а также, как правило, без поручительства, это доступ к новому источнику финансирования, подчеркнула она.Кроме того, это шаг к IPO, расширение базы инвесторов.«Сначала вы выпускаете облигации, потом плавно переходите к выпуску акций.То есть, вы учитесь работать с инвесторами», — пояснила Романцова.

По данным «Финам», через облигации компании малого и среднего бизнеса могут получить порядка 200 млн руб.на два года под 18% годовых.«Звучит так, будто ставка очень высокая, но при этом есть субсидии при выходе на рынок капитала», — рассказала Романцова.Если компания крупнее и речь идет о выпуске облигаций для привлечения 3 млрд руб., то здесь можно привлекать финансирование уже по более низкой ставке, которая меньше ключевой ставки ЦБ, плюс купон — тоже на два года.Если компании нужно около 10 млрд руб.и более, то можно привлекать финансирование на более длительный срок, например, на 3,5 года и больше.«Мы рекомендовали бы в этом случае делать плавающую ставку, которая была бы привязана к ключевой», — отметила Романцова.

По ее словам, биржа сегодня значительно упростила свои требования — если раньше процесс выхода на нее занимал до двух лет, нужно было провести очень много процедур, подготовить компанию, то сегодня выход на Московскую биржу занимает три-пять месяцев.При этом привлечение капитала через публичные заимствования будет преимуществом в работе с Китаем, уверена эксперт.«Ведь если в Китае понимают, что те деньги, которые вы привлекаете для работы с ним, получены в санкционных банках, то это затруднит ваше сотрудничество либо оно вовсе прекратится.А облигации позволяют привлечь финансирование, которое не является санкционным», — пояснила Романцова.

Объем экспорта в Китай сейчас активно растет, но есть и другие направления, интересные для России в плане международной торговли.В их числе эксперт назвала страны Ближнего Востока, Африки.«Есть запросы на танкеры река-море в Иран и Египет для того, чтобы поставлять туда зерновые», — добавила она.И под такого рода сделки компании также выходят на рынки капитала для привлечения средств путем выпуска облигаций.Высокая ключевая ставка является дополнительным стимулом развития этого рынка, особенно с учетом сокращения количества льготных программ кредитования.«Ключевая ставка будет снижаться не очень быстро.В конце года, скорее всего, она опустится до 13,5-14%.Это означает, что банковские кредиты по-прежнему останутся достаточно дорогими», — прогнозирует эксперт.Все это приводит к тому, что альтернативные источники финансирования становятся все более популярными и востребованными, резюмировала Романцова.

Источник: myaso-portal.ru